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高枕无忧?一位长期从事K12培训运营的业内人士称,名师是跟谁学的产品壁垒大发好运pk10app,也是跟谁学的潜在风险点所在,如果出现名师离职会影响到它的业绩,所以如何锁定名师考验着跟谁学团队的管理能力。

据了解,做空报告中称,跟谁学 2018 年虚增 74.6% 盈利,并通过关联方北京优联环球教育科技有限公司、百家云图粉饰财报,让财务数据好看;2020 年 1 月耗资 3.3 亿在郑州购买的三栋楼,实际总投资仅 7500 万元,存在转移资金的嫌疑。

利润大涨10倍在普遍亏损的在线教育行业,跟谁学因过于亮眼的数据受到市场广泛关注。4月3日,跟谁学公布的2019年年报显示,2019财年总收入为21.15亿,同比增长432.3%;归母净利润2.27亿,同比增长超10倍;总付费人次达到274.3万人,同比增长257.6%。

时间财经联系跟谁学了解经营相关情况,截止发稿未获得回复。

为了继续吸引和留住高素质的教学人员,跟谁学教学人员的薪酬有所增加,大发好运pk10app教材费用的增加以及办公室租金的增加。据了解,跟谁学的成本从2018年的1.428亿元增长275.3%至2019年的5.359亿元。Grizzly Research在做空报告中称,跟谁学的教师薪酬要比对手公司高出40%到50%。

同时,从财报上看,高速的盈利增长也的确给跟谁学带来了大量的经营性现金流入。2019财年,跟谁学的经营性净现金流达到12.85亿元,较去年同期的2.42亿元增长431.3%。其中,仅学费相关的递延收入就高达10.66亿元。

陈向东曾在微博表示大发好运pk10代理,(跟谁学)是中国K12在线教育公司中唯一一家规模化盈利的公司、中国第一家连续5个季度收入同比增长超过400%的在线教育公司。

原标题:550亿跟谁学遭做空背后:去年利润大涨10倍 幕后老板身家320亿

部分业内人士表示,随着竞争日渐激烈以及独特性丧失,跟谁学靠低廉的获客成本而获取高利润的模式变得难以维持大发好运pk10app

对此,陈向东表示,2018年时的确有一波微信红利,那些流量曾经有1个亿的用户。但到了2019年,各家的获客成本由于依赖外部采购已趋于一致,但流量买来之后,通过主讲、辅导及销售环节,和内部运营、技术体验等环节后,最后的留存有天壤之别。如果学生多次续报,获客成本会显著降低。

当时,跟谁学回应称,GRIZZLY REPORTS的报告充满了基本的财务常识错误,以及捏造的指控,他们与审计委员会及律师团队进行了充分沟通,并决定不对这种充满了猜测和妄议的报告多加评论。

但大班模式不难模仿大发好运pk10app。时间财经从学而思网校处得知,该平台已经开始采用大班直播模式。而名师也可能被竞争对手挖墙脚。跟谁学在2019年财报中多次提及名师流失可能带来的风险。

与此同时,跟谁学的销售费用还是在大幅增加,2017年、2018年和2019年的销售费用分别为7530万元、1.215亿元和10.4亿元。跟谁学称,销售费用主要包括与营销和品牌推广活动有关的费用、对参与销售和营销工作的人员的补偿、流量获得费用以及其他杂项费用。跟谁学提示风险称,将来他们的销售费用绝对会增加,因为他们希望进一步增加付费课程的入学人数。

随后的4月8日,陈向东召开媒体沟通会,回应做空报告中指出的问题一分pk10平台,称诚信是跟谁学的核心价值观之一。公司数据经受德勤审查没有造假,内部已在2019年年底成立督察部,每月核实业务数据。不存在刷单、注水,没有从关联公司中提取任何利润。

跟谁学财报显示一分pk10投注,截至2019年12月31日,跟谁学目前共有176名讲师,其中56名讲师为全职在线独家讲师,“我们当前采用实时在线大班业务模式,我们的前10名讲师授课的课程中分别创造了46.6%(2018年)和36.3%(2019年)的总净收入。”

近日一分pk10代理,跟谁学CEO陈向东召开媒体沟通会,全面否定了2月底做空机构Gruzzly Reseach针对跟谁学的空报告内容,称诚信是跟谁学的核心价值观之一,不存在任何造假。

4月8日,陈向东表示,公司能保持高增长与独特的经营策略有很大关系。跟谁学聘用了一批行业里顶尖的老师,其客单价保持在行业领先水平。而大班模式又能将这批老师的产能进行了规模化利用,这使得2019财年跟谁学的毛利率达到了75%大发好运pk10app,净利润率也超过了13%。

其中,2019年谁学净资产收益率更是高达29.61%,远高于其他同行。据了解,新东方在线的净资产收益率为-2.83%,好未来为17.89%,大发好运pk10app新东方的10.94%;销售毛利率方面,跟谁学高达74.66%,新东方在线、好未来、新东方则分别为55.81%、54.57%、55.55%。

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关于做空报告所指的3家关联公司,陈向东称跟谁学不但没有跟这些公司拿到一分钱,还给了两家公司300万,给另一家进行了资金和资源投资。关于郑州买楼问题,陈向东称Grizzly Research列出的7500万元的证据,是2016年时郑州经济技术开发区公布的该地块的建设项目信息,当时显示的总投资数字是7500万元。但该地产项目初步作价是3.3亿元。

随着4月初瑞幸咖啡自曝财务造假,中概股遭遇遭遇“信任危机”,这也波及到了跟谁学,股价接连几天遭遇下跌。

陈向东曾表示,他本来认为不用沟通就过去了,但现在发现大家觉得中国的股票不可信,如果风气再蔓延的话,大发好运pk10app将对中概股造成打击,以后新的公司在美国上市基本上变得艰难。

不过,教培行业资深人士、原新东方在线COO 潘欣曾称,“全行业都亏损的情况下,一直没看懂跟谁学为什么能保持高增长且盈利。”

遭遇做空此前的2020年2月底大发好运pk10app,跟谁学发布2019年Q4财报后,Gruzzly Reseach发布了针对跟谁学的59页做空报告,称“跟谁学是教育上市公司中最差的标的。消息发布后,跟谁学股价走出了”V字形,盘中最高跌近 6%,最终收跌2.91 %。

不容忽视的是,跟谁学的运营成本或不断提高。据了解,跟谁学曾披露获客成本只有400元,明显低于行业平均水平。某在线教育公司前高管曾表示,跟谁学获客成本低可能与跟谁学的社群运营有关,有很多公司在挖跟谁学的社群运营。

据了解,跟谁学隶属于北京百家互联科技有限公司,由原新东方集团执行总裁陈向东于2014年6月创建。2015年3月30日,公司宣布A轮融资5000万美元。2019年6月6日,跟谁学登陆美国纽约证券交易所。跟谁学目前旗下有跟谁学、高途课堂等品牌。2020年3月,胡润研究院联合国际教育平台胡润百学发布《2020胡润百学·全球教育企业家榜》,其中49岁的陈向东以320亿元财富位列第三。

K图 GSX_0  继瑞幸咖啡、好未来自曝财务造假、爱奇艺被做空事件之后,在线教育公司跟谁学也“中招”了。

随后的4月9日,跟谁学再次举行投资者沟通电话会,大发分分pk10app披露了多项财务数据细节以及快递发货量、APP下载量等。截至4月9日收盘,跟谁学股价报33.16美元/股,上涨8.83%,最新总市值为79.13亿美元(约合556.4亿元)。

除此之外,做空报告还表示,跟谁学曾要求入驻的教育机构使用虚假账号刷单,第三方流量监控平台也显示访问量和下载量远低于同行。即使在今年春节疫情期间,也未进入行业前五;其联合创始人之一宋欲晓在IPO前突然离开,继任者沈楠在之前的任职公司Sinoedu的名声存疑,有多起欺诈诉讼;创始人陈向东在山东的两家金融公司,未拿到监管机构审批和许可证,风险很大。

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